Options Trading Risk Free

Reduzindo o risco com opções Muitas pessoas acreditam equivocadamente que as opções são sempre investimentos mais arriscados do que os estoques. Isso decorre do fato de que a maioria dos investidores não entende o conceito de alavancagem. No entanto, se usado corretamente, as opções podem ter menos risco do que uma posição equivalente em estoque. Continue lendo para saber como calcular o risco potencial de posições em estoque e opções e descobrir como as opções - e o poder de alavancagem - podem funcionar a seu favor. O que é Leverage Leverage tem duas definições básicas aplicáveis ​​à negociação de opções. O primeiro define alavancagem como o uso da mesma quantidade de dinheiro para capturar uma posição maior. Esta é a definição que leva os investidores a problemas. Um montante em dólar investido em uma ação e o mesmo valor em dólares investido em uma opção não equivale ao mesmo risco. A segunda definição caracteriza alavancagem como manter a mesma posição de tamanho, mas gastando menos dinheiro fazendo isso. Esta é a definição de alavancagem que um comerciante de sucesso consistente incorpora em seu quadro de referência. Interpretando os Números Considere o seguinte exemplo. Se você vai investir 10.000 em um estoque de 50, você pode estar tentado a pensar que seria melhor investir em 10.000 em 10 opções. Afinal, o investimento de 10.000 em uma opção 10 permitiria que você compre 10 contratos (um contrato vale a pena cem ações) e controle 1.000 ações. Enquanto isso, 10.000 em 50 ações só receberiam 200 ações. No exemplo acima, a opção comércio tem muito mais risco em comparação com o estoque comercial. Com o comércio de ações, seu investimento inteiro pode ser perdido, mas apenas com um movimento improvável no estoque. Para perder todo o seu investimento, as 50 ações teriam que negociar até 0. No comércio de opções, no entanto, você perde seu investimento inteiro se a ação simplesmente se processando até o preço de exercício das opções longas. Por exemplo, se o preço de exercício da opção for 40 (uma opção no dinheiro), o estoque só precisará negociar abaixo de 40 por vencimento para que seu investimento inteiro seja perdido. Isso representa apenas um movimento de 20 para baixo. Claramente, há uma grande disparidade de risco entre possuir o mesmo valor em dólares de ações para opções. Essa disparidade de risco existe porque a definição adequada de alavancagem foi aplicada incorretamente à situação. Para corrigir este problema, vamos passar por duas maneiras alternativas de equilibrar a disparidade de risco, mantendo as posições igualmente lucrativas. Cálculo de risco convencional O primeiro método que você pode usar para equilibrar a disparidade de risco é a maneira padrão, tentada e verdadeira. Voltamos ao nosso comércio de ações para examinar como isso funciona: se você fosse investir 10 mil em 50 ações, você receberia 200 ações. Em vez de comprar as 200 ações, você também pode comprar dois contratos de opção de compra. Ao comprar as opções, você pode gastar menos dinheiro, mas ainda controla o mesmo número de ações. O número de opções é determinado pelo número de ações que poderiam ter sido compradas com seu capital de investimento. Por exemplo, vamos supor que você decide comprar 1.000 ações da XYZ em 41.75 por ação por um custo de 41.750. No entanto, ao invés de comprar o estoque em 41,75, você também pode comprar 10 contratos de opção de compra cujo preço de exercício é de 30 (no dinheiro) por 1.630 por contrato. A compra da opção proporcionará uma despesa de capital total de 16.300 para as 10 chamadas. Isso representa uma economia total de 25.450, ou cerca de 60 do que você poderia ter investido no estoque XYZ. Sendo Oportunista Estas 25.450 poupanças podem ser utilizadas de várias maneiras. Primeiro, ele pode ser usado para aproveitar outras oportunidades, proporcionando maior diversificação. Outro conceito interessante é que esta economia extra pode simplesmente se sentar em sua conta de negociação e ganhar taxas de mercado monetário. A cobrança do interesse da poupança pode criar o que é conhecido como um dividendo sintético. Suponha que durante o curso da vida da opção, as 25.450 poupanças ganharão 3 juros anualmente em uma conta do mercado monetário. Isso representa 763 em interesse para o ano, equivalente a cerca de 63 por mês ou cerca de 190 por trimestre. Agora, em certo sentido, você está coletando um dividendo em um estoque que não paga um enquanto ainda vê um desempenho muito parecido com sua posição de opção em relação ao movimento das ações. O melhor de tudo, tudo isso pode ser feito usando menos de um terço dos fundos que você teria usado se você tivesse comprado o estoque. Cálculo de Risco Alternativo A outra alternativa para equilibrar a disparidade de custo e tamanho é baseada no risco. Como você aprendeu, comprar 10.000 em estoque não é o mesmo que comprar 10.000 em opções em termos de risco geral. Na verdade, o dinheiro investido nas opções estava em um risco muito maior devido ao aumento do potencial de perda. Para nivelar o campo de jogo, portanto, você deve igualar o risco e determinar como ter uma posição de opção equivalente ao risco em relação à posição de estoque. Posicionando suas ações, comece com sua posição de estoque: comprando 1.000 ações de uma ação de 41,75 para um investimento total de 41,750. Sendo o investidor consciente do risco que você é, vamos supor que você também digite uma ordem de perda de perdas. Uma estratégia prudente que é aconselhada pela maioria dos especialistas do mercado. Você define sua ordem de parada a um preço que limitará sua perda a 20 de seu investimento, o que é 8.350 de seu investimento total. Supondo que este seja o valor que você está disposto a perder na posição, isso também deve ser o valor que você está disposto a gastar em uma posição de opção. Em outras palavras, você só deve gastar 8.350 opções de compra. Dessa forma, você só tem o mesmo valor em dólar em risco na posição de opção, pois estava disposto a perder em sua posição de estoque. Essa estratégia iguala o risco entre os dois investimentos potenciais. Se você possui ações, as ordens de parada não o protegerão das aberturas de abertura. A diferença com a posição da opção é que, uma vez que o estoque se abre abaixo da greve que você possui, você já perderá tudo o que poderia perder do seu investimento. Qual é a quantidade total de dinheiro que você gastou comprando as chamadas. No entanto, se você possui o estoque, você pode sofrer perdas muito maiores. Neste caso, se ocorrer um grande declínio, a posição da opção fica menos arriscada do que a posição de estoque. Por exemplo, se você comprar um estoque farmacêutico para 60 e o intervalo - abre aos 20 quando o medicamento da empresa, que está em testes clínicos de Fase III. Mata quatro pacientes de teste, sua ordem de parada será executada em 20. Isso bloqueará sua perda em um 40 pesado. Claramente, sua ordem de parada não oferece muita proteção neste caso. No entanto, dizemos que, ao invés de comprar o estoque, você compra as opções de compra por 11.50 cada ação. Agora seu cenário de risco muda drasticamente - quando você compra uma opção, você está apenas arriscando a quantia de dinheiro que você pagou pela opção. Portanto, se o estoque abrir às 20, todos os seus amigos que compraram o estoque estarão fora 40, enquanto você só perderá 11,50. Quando usado dessa maneira, as opções tornam-se menos arriscadas do que as ações. A linha inferior Determinar a quantidade apropriada de dinheiro que você deve investir em uma opção permitirá que você use o poder da alavancagem. A chave é manter um saldo no risco total da posição da opção em uma posição de estoque correspondente e identificar qual delas possui maior risco em cada situação. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Tutorial de Bases de Obras. Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, denominada opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surgir. As opções podem ser tão especulativas quanto conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de uma queda para apostas abertas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá um aviso legal como o seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe disser, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disto, muitas pessoas sugerem que se afaste das opções e esqueça sua existência. 13 Por outro lado, ignorar qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso como saltar diretamente: sem saber sobre opções, você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia informações sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundiais. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usa opções de alguma forma. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial do Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As ações não são as únicas opções de títulos subjacentes. Saiba como usar as opções FOREX com fins lucrativos e hedge. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções o ajudará a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar a vantagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Os contratos de futuros estão disponíveis para todo tipo de produtos financeiros, desde índices de ações até metais preciosos. As opções de negociação com base em futuros significam a compra de opções de compra ou de venda com base na direção. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Quais são os Benefícios. Riscos. A maioria das estratégias usadas pelas opções dos investidores têm um risco limitado, mas também um potencial de lucro limitado. As estratégias de opções não são esquemas rápidos e rápidos. As transações geralmente exigem menos capital do que transações de ações equivalentes. Eles podem retornar números em dólares menores, mas uma porcentagem potencialmente maior do investimento do que as transações de ações equivalentes. Mesmo os investidores que usam opções em estratégias especulativas, como a escrita de chamadas descobertas, geralmente não realizam retornos dramáticos. O lucro potencial é limitado ao prêmio recebido pelo contrato. A perda potencial é muitas vezes ilimitada. Embora a alavancagem significa que os retornos percentuais podem ser significativos, o valor do dinheiro requerido é menor que as transações de ações equivalentes. Embora as opções possam não ser apropriadas para todos os investidores, elas estão entre as opções de investimento mais flexíveis. Dependendo do contrato, as opções podem proteger ou aprimorar as carteiras de muitos tipos diferentes de investidores em mercados em expansão, em queda e neutros. Reduzindo seu risco Para muitos investidores, as opções são ferramentas úteis de gerenciamento de riscos. Eles atuam como apólices de seguro contra uma queda nos preços das ações. Por exemplo, se um investidor está preocupado com o preço de suas ações na LMN Corporation prestes a cair, eles podem comprar puts que dão o direito de vender o estoque ao preço de exercício, não importa quão baixo o preço do mercado cai antes do vencimento. Ao custo do prémio de opções, o investidor segurou-se contra perdas abaixo do preço de exercício. Este tipo de prática de opção também é conhecido como hedging. Embora a cobertura com opções possa ajudar a gerenciar riscos, é importante lembrar que todos os investimentos representam algum risco. Os retornos nunca são garantidos. Os investidores que usam opções para gerenciar o risco buscam maneiras de limitar a perda potencial. Eles podem optar por comprar opções, uma vez que a perda é limitada ao preço pago pelo prémio. Em contrapartida, eles ganham o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço aceitável. Eles também podem lucrar com um aumento no valor do prémio de opções, se optarem por vendê-lo de volta ao mercado em vez de exercê-lo. Uma vez que os escritores de opções às vezes são forçados a comprar ou vender ações a um preço desfavorável, o risco associado a determinadas posições curtas pode ser maior. Muitas estratégias de opções são projetadas para minimizar riscos ao proteger as carteiras existentes. Embora as opções atuem como redes de segurança, elas não são livres de riscos. Como as transações geralmente abrem e fecham no curto prazo, os ganhos podem ser realizados rapidamente. As perdas podem ser montadas tão rapidamente quanto os ganhos. É importante compreender os riscos associados à realização, escrita e opções de negociação antes de incluí-las em sua carteira de investimentos. Arriscando Seu Principal Como outros títulos, incluindo ações, títulos e fundos mútuos, as opções não possuem garantias. Esteja ciente de que é possível perder todo o capital investido, e às vezes mais. Como detentor de opções, você arrisca todo o valor do prémio que você paga. Mas, como escritor de opções, você assume um nível de risco muito maior. Por exemplo, se você escrever uma chamada descoberta, você enfrenta uma perda potencial ilimitada, uma vez que não há limite para o quão alto o preço das ações pode aumentar. Uma vez que as opções iniciais, os investimentos normalmente exigem menos capital do que as posições de ações equivalentes, suas possíveis perdas de caixa como investidor de opções geralmente são menores do que se você tivesse comprado o estoque subjacente ou vendido o estoque curto. A exceção a esta regra geral ocorre quando você usa opções para fornecer alavancagem. Os retornos percentuais são frequentemente elevados, mas as perdas percentuais também podem ser elevadas. Patrocinadores oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. 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